Spoločnosť European Investment Centre, o.c.p., a.s (EIC) vykonala prvé veľké porovnanie kvality podielových fondov distribuovaných na území Českej a Slovenskej republiky (EIC Fund Ratings 2014).
Z celkového počtu 1397 fondov, verejne distribuovaných na území SR a ČR, sa pre účely ratingu dalo vybrať 1044 fondov naviazaných na 768 portfólií spravovaných 37 domácimi a zahraničnými správcovskými spoločnosťami. Tieto boli rozdelené do 104 ratingových kategórií, v ktorej každý fond mohol získať 1 až 6 hviezdičiek.
Na rozdiel od bežne používaného hodnotenia fondov na základe ukazovateľa Sharpe ratio, bola pre účely ratingu použitá metodika založená na CAPM modeli (Capital Assets Pricing Model), ktorá komplexnejšie hodnotí vzťahy rizika a výnosu každého fondu v závislosti na riziku a výnose ostatných fondov v danej kategórii, výpočtom ukazovateľa Jensen´s Alpha.
Na základe pásiem, vytvorených v závislosti od volatility danej kategórie, v ktorých sa nachádzajú jednotlivé hodnoty dosiahnutej Alpha meraných fondov, mohli fondy získať od 1 do 6 hviezdičiek.

Najúspešnejšou spoločnosťou sa stala investičná spoločnosť C-Quadrat, ktorej 80% fondov dosiahlo kladnú hodnotu Alpha, nasledovaná spoločnosťami Aberdeen (68%) a Conseq (67%). Z celkového počtu hodnotených fondov iba 9% získalo maximálny počet 6 hviezdičiek.
Žiadne komentáre:
Zverejnenie komentára